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今天,A股期权上涨了192倍

一个投资品,你认为一天之内能赚多少钱?我觉得10%已经很多了吧,那可是涨停板的待遇。但是今天,A股期权一天之内居然上涨了192倍,不是192%,是19266.67%,换句话说,早上开盘1万块钱买进去,下午收盘192万出来。。。

这是真的还是假的,看今天的交易走势图就知道了,这是真的。

为什么会出现这么离谱的现象,这就要从期权独特的设定方式说起了。

以上图中这个合约为例,它是50ETF认购期权,它代表着约定的时间,以约定的价格买入50ETF基金的权力,但不承担必须买进的义务,代价是付出一定的权利金。

举个简单的例子:

如果你看中了一套房子,总价是500万,你认为未来1个月内这套房子会涨价,但是你现在不愿意拿出这么多资金去冒险。

于是,你和开发商签订了一份合同,缴纳5万元订金给开发商,约定一个月后无论房价是涨还是跌,你都有权力以500万价格买入现在这套房子。

这就是一份典型的期权合同,500万就是行权价,行权日就是一个月后,交的5万元定金就是权利金。

如果一个月后,这套房子涨到了550万,那你手中的这份合约就价值50万元,有的是人愿意收购,你获利10倍。如果一个月后,这套房子跌到了490万,你有履约的权力但是没有履约的义务,所以你肯定不会以500万元购买市价490万的房子,所以你手中的这份合约就一文不值,5万元定金直接打水漂了。

换到股市里,你需要交多少定金呢,如果A期权合约权利金现价是0.08元,按照规定每张合约代表1万份权利,那么你需要为购买这张合约付出0.08*10000=800元的权利金。

这份权利金是你交给期权出售方的,一般来说就是券商,如果赌约失败,那么这些权利金全部化为乌有,如果赌约成功,那么券商应该按照约定的规矩赔付给你钱。而券商会按照比例购买一定程度的现货来对冲这个风险,确保自己稳赚不亏。

什么规矩呢,以今天的交易合约举个例子,这份合约名称叫50ETF购2月2800,大致的意思就是双方对赌2月底的时候,大盘会在2800点附近。同时给予了明确的约定,那就是行权价格为2.800元,行权日期是2月27日。

换句话说,如果你购买了这个合约,那么在2月27日,你有权利以2.800元/份的价格购买50ETF,每张合约为10000份,以此来计算这张合约的价值。

大家可以看到,在今天刚开盘的时候,这份合约价值是0.0003元,也就是一文不值,废纸一张。

为什么会这样呢?我们看看50ETF的现价就知道了,今天50ETF的开盘价为2.618元,这个时候我说:来,你有权利以2.8的价格买进。你觉的这份权力值多少钱?一文不值对吧,现货只卖2.618,我脑子有病才买下这份有权利以2.8买进的期权合约。

是,如果50ETF能上涨7%以上,它的价值就会超过2.8,此时这份合约就不再是废纸一张,涨的越多,权力越大。

但是这并不代表你能慢慢等他涨,合约中也写的很清楚了,行权日剩余2天,也就是说你只剩下2天的时间了,2天内涨不了7%,他依然是废纸一张,超过7%,才算你赚到的。

所以开盘的时候,这份权利的价值是0.0003元,一张合约代表一万份这种权力,只价值3元,和废纸没啥区别,因为整个市场都不认为,50ETF能在2天内上涨7%以上。

所以,这么一张合约,在今天上午开盘价值0.0003*10000=3元,盘中还掉到了2元,收盘后价值0.0578*10000=578元,暴涨192倍。

期权就是这样,越到最后关头,杠杆率越大,每一次靠近月底的暴涨或者暴跌,都会带来一次期权神话,这是这是他独特的计算方式所决定的。你也别太羡慕那些今天开盘以1万元买入看涨期权赚了192万的小伙伴们,因为如果他今天早上冒险买入,2天之内50ETF不大涨7%,他这一万块钱就直接化为灰烬,你说刺激不,买股票还能留个套牢的希望,买期权,赌性重的人连渣都不会剩下。

所以买卖期权的门槛很高,都是给专业投资者开放的,不是不让你玩,是为了保护你,很多人连权利金都算不清楚就冲进去玩期权了,那不是当炮灰么。。。

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