昨晚,你押了京东,还是百度?丨武林外传

文 | 这个师妹有丧气

京东异军突起

前天,京东(JD.NASDAQ)股价上涨3.92%,报42.95美元,相比一年前大涨了100%。京东股票收盘价市值已攀升至609亿美元,相比百度的615亿美元,差距仅剩6亿美元,换算成涨幅只剩1%。

昨晚,京东和百度双双在盘前微涨,又分别以43.31美元、180.59美元开盘。百度基本平均以1.5%的涨幅领先于京东的0.5%,双方市值差从6亿美元,逐渐拉大。但京东市值6月27日终究未能超越百度,两公司市值差距最低曾达到不到5亿美元,但后因京东股价下跌而不断扩大。

截至收盘,京东报收于43.08美元,涨幅0.3%,市值为612亿美元;百度报收于178.46美元,涨幅0.18%,市值为620亿美元。两者之间市值差距8亿美元,但两公司市值周一也经历了一番激烈的追逐。

  • 22:00,百度领先,双方市值差13亿美元。

  • 22:03,双方市值差15亿美元。

  • 22:05,京东开始走跌,至22:10,与百度市值差24亿美元。

  • 截至22:13,京东跌落600亿美元,与百度市值相差25亿美元。

京东究竟还能否取代百度?互联网三巨头BAT还会被ATJ取代吗?答案似乎在走向否定。

先看下BAT目前的市值(美东时间6月26日数据):

百度620亿美元,阿里巴巴为3561.83亿美元,腾讯控股为26917.61亿港币(约3451.6394亿美元)美元,而京东的市值,目前已达到了612亿美元。

上面的数据看似风光,但其实直到2017年的第一季度,京东才实现了上市以来的首次全面盈利。其财报显示,第一季度京东在非美国通用会计准则下净利润为14亿元人民币,而去年同期为净亏损2亿元人民币。

5月8日,一季报公布后的两个交易日内,京东股价上升近8%,市值逼近540亿美元,一个半月之后,京东市值突破600亿美元,与百度的市值差距缩小到6亿美元。

这个结果可以说是苦尽甘来。

2014年5月,京东在纳斯达克上市,同年,刘强东卸任京东商城CEO,加大对公司的放权力度。然而,由于不想犯错误,很多管理者都不愿意做决策,大量的事情议而不决。京东员工多达12万人,历经收权放权又收权,早期的价值观早已被稀释,部分员工士气低沉。

加上阿里巴巴加剧对京东的进攻,发力天猫超市和盒马生鲜,同时在京东的传统优势物流上面,通过菜鸟与其抗衡。而京东方面,腾讯的流量红利衰减,在2016年第二季度,京东的股价跌至19.51美元,达到上市以来最低点。

这时,刘强东回来了,铁腕手段整理了管理层,重新管起业务一线。商城的10位主要高管、集团总共18位高管直接向刘强东汇报。对外,京东和阿里全面开战,将物流业务对外开放,“以形成拳头打出去”。同时,进攻阿里核心优势品类服饰和家居,并在生鲜与快消品类修筑战壕。

最终,京东守住了自己的阵地。而且与去年京东焦头烂额的618不同,今年的618期间,京东一共累积交易额为1199亿元,而天猫未能有力迎战,618俨然成了京东的第二个双11。从这个角度来看,京东成功了。

百度节节败退

反观百度,过去一年,经历了百度贴吧、“魏则西”等风波,两名副总裁王湛、李明远相继离职,还出现了连续两个季度的净利下滑,营收在Q3季度也出现了近年以来的首次下降。

2016财年,百度总营收为705.49亿人民币,同比增长11.9%;净利润为116.32亿,仅为2015年的1/3。2017年第一季度营收为169亿元人民币,同比增长6.8%;净利润17.77亿元人民币,同比下滑10.6%。

一位曾与百度医疗事业部有过合作的第三方供应商忍不住感叹:“去年整整700亿的销售额,才100亿的利润,太吓人了,这是一个传统公司的利润率。”

2017年1月,微软原全球执行副总裁陆奇空降百度,撤掉了医疗事业部和游戏业务,快速整合人工智能团队,诞生的百度AI技术平台体系(AIG),打通了百度人工智能技术生态。并且他主导收购了渡鸦科技公司、硅谷科技公司xPerception。

李彦宏评价陆奇“工作极其玩命,上上下下有口皆碑”。 他坚持每天六点上班,深夜才下班离开,由于回国没有居所,他目前仍下榻于北三环的某家酒店。有时为了讨论工作,业务部门同事在周末也会到酒店与其商谈。

在地平线机器人公司CEO、百度研究院前副院长余凯看来,百度在人工智能领域积累的势能已经有了,就看陆奇能不能将其转化成实实在在的动能。

不过,陆奇也面临着很多挑战:作为一名“空降”高管,他如何服众;面对与阿里、腾讯不断扩大的市值差距,他如何稳定军心;如今AI人才频频被挖,人才极易流失,百度如何激励并留住优秀人才?

塌方的BAT帝国,谁会上位?

看下2010年以来三家的市值变化情况:

2011年3月,中国互联网第一头衔首次易主,腾讯市值超越百度的462.04亿美元,达到了446亿美元。

2012年年底,腾讯市值逼近600亿美元,百度回到350亿美元左右。

2014年,小米估值超过400亿美元。

2016年,网易和京东市值逐渐逼近,且与百度的差距不断缩小。

2017年,腾讯和阿里的市值屡创新高,都达到了3000亿美元以上,而百度依旧徘徊在600亿美元附近。所以有人说京东与BAT并列,有点高估京东了,因为不是京东牛了,而是百度掉队了。

市值代表资本市场对一个公司未来价值的认可,是对未来盈利能力的反映。有巨大成长性和想象空间的业务,市值才会持续上涨。换个维度,从净利润来看,百度2016年净利润为17.02亿美元,是2015年的三分之一,也大概是阿里和腾讯的三分之一。如果不下滑,应该可以保住它与另外两家巨头并列的地位,而京东2016年刚刚实现盈利。

BAT真的正在变成AT。谁最有可能成为BAT级别的公司?

美团点评CEO王兴认为,TMD(今日头条、美团点评、滴滴)都有机会,都不容易,都不会短期发生。但他也不客气地说:“B和AT不是一个量级。”

黄渊普的观点是,未来中国互联网将呈现“两超多强”的冷战格局:AT是5000亿美元的巨头,而百度、京东、小米、滴滴、美团、网易是“多强”, “多强”的玩家里面有机会出现第二梯队的千亿美元市值公司。

但如果说,互联网正在进入人工智能(AI)主导的下半场,那么互联网格局正在变成BATH。B是百度,依然在列。H是华为,在2016年年报中,它明确提出了行业正在进入“+智能”的时代。

但京东我强哥仍旧毫不掩饰对互联网三巨头宝座的觊觎之意。他曾说过:“一年净利润低于100亿,就不要跟我谈利润”。这个“百亿利润”对标的正是BAT,百度去年100多亿利润,腾讯和阿里则超过了400亿。第一季度14亿元的利润,显然还不能让刘老板满意。

然而,不管怎样,我都觉得,京东要想超越百度,还是有一定的难度。用大白话说,京东做的只是线上买卖,但互联网的未来是人工智能。到时候,无论如何,都会有百度的一席之地,京东呢?

今夜开盘,你押谁?

这个师妹有丧气

我TMD(今日头条、美团点评、滴滴)的又不炒股,你跟我叽叽歪歪在这里讲京东百度谁能坐上互联网第三把交椅,有什么意义?

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