2017中国高净值人群大调查:他们是谁?他们投资了什么?(附完整版下载)丨功夫有料

文 | 小师妹

2017年6月20日,招商银行和贝恩公司联合发布了《2017年中国私人财富报告》。在中国宏观经济发展呈现L型走势的情况下,中国的私人财富市场(无论是整体的个人可投资资产规模,还是高净值人群的人数和投资选择),继续保持了高速增长。

话不多说,上图!

少数人掌握了绝大部分财富

2006-2016年,全国个人持有的可投资资产总体规模从最初的26万亿增长到了165万亿,复合年增长率达到了20%。2017年,预计个人可投资资产规模将达到188万亿。

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高净值人群持有的可投资资产规模则从2006年的5万亿元,增长到了2016年的49万亿元,复合年均增长率达到了20%。预计2017年高净值人群可投资资产规模将达到58万亿元。

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高净值人群的门槛是1千万人民币,超高净值人群的门槛是1亿人民币。自2009年私人财富报告首次发布以来,中国高净值人群已经从2006年的18万人,增长到了2016年的187万人,复合年增长率达到了24%。预计2017年,高净值人群数量将达到187万。

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在地域分布上,他们地域分布的集中度不断下降,区域和区域之间更为平衡,从江苏、浙江和广东地近海地区向内部扩散分布。

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他们都是谁?分布在哪些行业?

除了富一代和富二代之外,越来越多的金领跨入了高净值人群的行列,调研数据标明,职业金领在高净值人群中的占比近30%。

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不同的高净值人群从事的行业也不一样。

受访的富一代,约80%仍然从事制造业、建筑业和批发零售业等传统型劳动密集型产业,而富二代有许多表示希望向新能源、生物科技等新兴行业转型,职业金领主要集中在制造、信息及金融产业。

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他们选择了哪些理财产品?

2009年至2011年的调研中,“创造更多财富”均高居中国高净值人群的财富目标首位。2013年,“保证财富安全”首次跃升首要财富目标,近年来“保证财富安全”、“财富传承”和“子女教育”成了高净值人群最关注的财富目标,“创造更多财富”则被挤出前三位。

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而就投资的风险偏好来说,选择“高风险高收益”投资的高净值人群比例约占5%,比2015年下降了近10个百分点;倾向于“高于储蓄收益即可”的人群比例则从2015年的20%左右大幅上升至2017年的近30%;与此同时,偏好“中等收益水平”的人群比例稳定在60%左右。

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资产配置更加多元化。最初高净值人群的资产配置主要集中于储蓄、现金、股票和投资性房地产。如今,有了信托产品、私募股权基金、银行理财等等更多的选择。

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高净值人群中拥有境外配置的人群占比由2011年的约19%上升至2017年的约56%。

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而其中80%的人进行境外资产配置是为了分散风险,50%是为了捕捉境外市场投资机会。

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他们如何选择理财产品?

在选择具体的基金产品时,他们最关注管理机构的历史业绩及口碑。

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出于分散风险的首要目的,境外资产配置仍集中在现金、股票及债权;预期未来保险、房产及股票比例将上升。

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随着境外投资多元化,澳大利亚、加拿大和新加坡升温明显

以上所有图片均来源于招商银行——贝恩公司高净值人群调研分析

中国私人财富市场2017年展望

宏观经济

2017年3月,政府工作报告指出,2017年GDP增速目标为6.5%左右,CPI目标在3%左右。预计2017年中国经济稳中求进,进出口回稳向好,国内消费升级和有效投资相促进、区域城乡发展相协调,居民财富稳步增长。

① 看好的投资品种:

股票市场:

2016年下半年起,股票市场IPO审核速度调节有度,宏观经济基本面趋势转好,市场普遍对2017年股市持相对乐观的态度。

公募基金:

2016年12月,14家基金公司入选基本养老保险投资管理机构,预计首批规模约3千亿左右,养老金入市将提升基金公司长期资金占比,增强基金公司盈利和抵御经营风险的能力;另一方面,2016年以来,证监会、银监会和保监会在降杠杆、去通道和禁止资金池等监管标准和措施方面趋于统一,作为资产管理行业中最透明、最规范的子行业,公募基金将在资产管理行业的整体规范化中显著获益。

保险:

基于2016年出台的一系列监管规定,预计2017年保险市场将延续2016年的增长态势,保费收入平缓上涨。

私募股权投资:

未来宏观政策对私募股权行业持续利好,政府多层次资本市场建设等政策为私募股权投资带来更多投资机会和退出渠道。随着竞争加剧,行业分化也将进一步凸显,聚焦于行业投资和早期投资且构建了较强投资管理和退出能力的GP将胜出。

私募证券投资:

未来随着监管部门松绑股指期货和投资者信心恢复,预计私募证券投资产品的资产规模有望重回增长轨道。私募证券投资基金行业分化将加剧,有长期优秀投资管理能力的管理人将胜出。

互联网金融产品:

过去两年,互联网金融领域的诸多创新产品规模高速增长。未来受益于政府支持、完备的基础设施和较低的市场渗透率,互联网金融产品仍将保持高速增长。

黄金投资:

2016年,全球政治经济不确定性显著增加,市场避险情绪浓重。同时,国际油价反弹引起全球通货膨胀预期逐步上升,黄金的避险需求不断加强。未来由于全球政治经济不确定性持续,主要经济体通货膨胀预期持续累积,预计2017年黄金市场将持续走强。

银行理财产品:

2016年7月,《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》出台;办法将推动银行理财业务规范转型,促进银行理财业务健康、可持续发展,并有效防范系统性风险,银行理财市场可能面临较大的调整压力。此外, 2017年一季度起,监管层要求将表外理财纳入广义信贷的范畴,合理引导规模增长。总体而言,预计2017年银行理财产品的增速将进一步放缓,进入平稳增长期。

② 看平的投资品种:

房地产市场:

2016年9月以来,全国房地产市场政策监管开始趋紧,一二线重点城市相继出台“限购限贷限价”政策以稳定房价,防范房地产资产泡沫。房地产行业增速放缓,近期投资性比例下降,政策导向以“稳”为主基调,在抑制房地产泡沫的同时防止房价出现大起大落。因此,预计投资性不动产市场增速平稳。

现金及存款:

预计2017年将保持流动性总体平稳,注重抑制资产泡沫、防范风险的同时加强结构性调整。广义货币M2增速预期保持在12%左右,现金及存款增长平稳。

③ 略悲观的投资品种

传统的融资类信托产品:

随着资管行业竞争加剧和监管日趋收紧, 2014-2016年融资类信托产品余额增速由2012-2014年的33%降至12%,预计2017年的资产规模增速也将放缓。

基金子公司和券商资产管理计划:

基金子公司专户业务规模持续快速扩张,2015年A股市场牛市带动券商资管产品高速发展。随着证监会加强基金子公司业务风险监管,规范券商资管业务政策,预计2017年两项业务增速都将放缓。

境外投资:

随着中国投资者对海外市场开放程度和了解程度的进一步加深,中国企业在海外业务的扩展及部分企业在海外上市,已有境外资产配置的全球化和多元化脚步将持续。 2016年下半年起,投资者的投资偏好发生变化,预计2017年境外投资增速将有所放缓。

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