紫竹张先生官方网站
全面支持中文繁简转换
更好的客户体验服务全球华人!

不转换 简体中文 繁體中文 大陆简体 港澳繁體 澳門繁體 马新简体 马来西亚简体 台灣正體
首页 / 正文

100倍杠杆的期货,就这样爆仓了……

房股财经 2019年6月12日 北风雪林 613

昨天看到一个消息,比特易的创始人惠轶,因为炒期货爆仓1个多亿,自杀了。

消息来源于他的一个合伙人:

100倍杠杆的期货,就这样爆仓了......

 

并且有人传出,他之前曾经专注于做空比特币,这次因为百倍杠杆爆仓,致使亏损了2000多个比特币,折合人民币1.2亿左右。

 

100倍杠杆的期货,就这样爆仓了......

 

其实,看到这样的消息,我都是比较难受的,42岁,正应该是人生最辉煌的时候,人却说没就没了。

 

要知道,当事人是中科大名校毕业的,第一份工作在IBM担任高级研究员,第二份工作是在微软。

 

之后创业第一个项目是花果金融,是一个P2P,去年爆雷,不过他在行业最火热的时候就把股权卖了,所以是成功逃顶,之后再2015年上证4800点的时候也成功逃顶。

 

这样的一个人按理说,风险把控应该非常稳了,但最终还是爆仓了。

 

我看了一下比特易这家公司的简介:

 

比特易由biteye和比特易两部分组成,前者为机构提供风险数据服务,后者为个人用户提供风险数据支持。

可以说这个公司从一开始就是为了对抗风险而生的,但最后却死在了风险杠杆上。

 

资金天生就是追求最大收益的,所以在没有监管和贪婪的情况下,不顾风险和收益的结果,哪怕是最普通的交易,也一样存在风险。

我记得去年美国有位著名的期权投资人,因为卖看涨天然气的期权,没有做对冲保护,导致公司账户被巨阳线击穿。

 

结果把投资人的本金彻底亏光,自己还欠了中介机构一大笔债务。

 

要知道期权大都是有高倍杠杆的,5倍起步,10倍20倍也很常见,平时正常波动的时候卖期权的一方能挣钱,但最怕就是遇到极端波动,一次就把你带走。

 

所以,给大家科普两个投资的常识,很简单,但十分有用。

 

大家能够记住这两个常识,不敢说一定能帮大家赚钱,但一定可以帮大家避免很多坑。

投资的不可能三角
难退

 

第一个常识,叫做投资理财的不可能三角。

 

简单来说,就是投资理财的目标当中,收益性、安全性和流动性三者不可得兼。

 

100倍杠杆的期货,就这样爆仓了......

 

简单的分为三种:满足收益性和安全性的资产,不能满足流动性。

 

比如定期银行的收益相对比活期来说,就比较高,比如房子,在过去十年,投资房子也基本上可以保证收益较高并且足够安全。

 

但是你要知道,这种资产的流动性是相对来说较差的,即便是房子,各种调控措施,包括最直接的限售,都会让投资房子的流动性变得非常差。

 

尤其是在横盘观望或者降价期,房子的流动性会更糟糕。

 

其次,满足安全性和流动性的资产,不能满足收益性。

 

比如活期存款,货币基金,国债。这些产品足够安全,而且转化成现金也非常容易,但是收益很低很低。

 

所以对于一些风险厌恶性的人来说,或者在经济衰退期的时候,这类资产就是最好的选择。

 

最后,满足流动性和收益性的资产,不能满足安全性。

 

最典型的就是部分P2P,在没爆雷之前,收益性和流动性都非常好,但这样不能满足安全性,一旦出现风险,必然是致命的。

 

在现实中,很多人都只看到了收益,而不去看流动性和安全性,这也是为什么很多明显的骗局还能看到人的原因。

 

夏普比率和SDR夏普比率
难退

 

有人说,高风险对应高收益,那么愿意去承担高风险,只要能够得到更高的收益就行了。

 

在经济学中,有一个名词叫做夏普比率,它是收益率和风险的比值。

 

举个例子来说,比如有两个产品,第一个产品收益率为10%,风险是5%,而第二个产品,收益率是20%,风险是20%。

 

那么,第一个的夏普比率就是2,第二个的夏普比率就是1。

 

但是,我在买第一个产品的基础上,我可以用一半自己的钱,然后借一半的资金,也就是相当于两倍的杠杆去做这项资金。

 

这样一来,我的投资回报从10%,变成20%,风险也从5%,变成10%,收益完全和第二个产品一样,但是风险却差了10%。

 

所以说,收益率和风险的比值是真正有效的参考值,但是这个也是有缺陷的:

 

第一个,那种替你创造超额收益的基金和股票。

 

因为在市场上行的时候,收益率是一路飙升,这样带来平均整体收益就会增高,夏普比率的比值对应也就大了。

 

第二个,那些收益为负,波动率却超级大的基金和股票。

 

因为分母很大,但是分子是负数,这些风险更大的基金,夏普比率也反而会很高。

 

于是,就出现了一个“SDR夏普比率”,也称作“对称下行夏普比率”,它专门针对这两个缺陷进行了改进。

 

分母变成了只算下行波动的标准差,把那种创造很高的正收益波动撇开,分子也不看绝对收益率,而且变成了去掉无风险收益的相对收益率。

 

这样一来,无论是上行或者下行的市场行情,都可以参考这样一个标准,所以在投资的时候,这个SDR夏普比率是比较受欢迎的。

 

如果一个产品,它的夏普比率比较高,而SDR夏普比率比较低的话,就意味着这个产品的波动主要看来自下行风险,不是一个特别安全的产品。

 

所以,下次有人给你推销金融产品的时候,你不妨告问问他,你的夏普比率和SDR夏普比率分别是多少呢?

 

最后,也是我经常给大家的提醒:风险意识,永远要放在第一位。

很多人都觉得风险意识,只要你懂得多,有经验或者学历高就一定可以避免,但其实真不是。

 

因为,钱这个东西一直是对人性最大的考验。谁都不敢说,能忍住金钱的诱惑。

 

而高杠杆投资,尤其是金融衍生品投机就是高空走钢丝,一着不慎就会摔的粉身碎骨。

所以在投资的丛林法则里面,生存是第一条。把自己的生命交道别人的手上,是极度对自己不负责的。

  1. 你贪念别人的利润,人家贪念你的本金。

【紫竹张先生https://z-z-z.vip/】评论


PAYPAL捐款给紫竹张先生