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“破7”后感受人民币全球购买力:100元拿到美国立马“变”52元,中国人去哪花钱最值?

房股财经 2019年8月12日 智谷趋势 287

  DJ

01
人民币“破7”了!
 
上周,对中国市场而言是一个突破心理防线的日子。
8月5日早晨9点许,美元兑人民币升破7,不论是金融圈还是保险圈,海外置业的中介们还是留学生们,都是一片唏嘘。
 
“破7”后感受人民币全球购买力:100元拿到美国立马“变”52元,中国人去哪花钱最值?
(在岸人民币,离岸人民币甚至一度突破7.1)
 
以前一直在危险边缘试探——6块7,6块8就能换来的1美元,现在得7块多才能换得1刀……仿佛已经能听到没交学费的留学生们,在朋友圈里发出的怒吼:
 
“破7”后感受人民币全球购买力:100元拿到美国立马“变”52元,中国人去哪花钱最值?
“破7”后感受人民币全球购买力:100元拿到美国立马“变”52元,中国人去哪花钱最值?
 
与此同时,在离岸人民币逐渐稳定在7.1上下浮动的这周,人民币兑日元却持续下跌从上周时隔三年100日元涨到6.5,到这周涨破6.7……
“破7”后感受人民币全球购买力:100元拿到美国立马“变”52元,中国人去哪花钱最值?
(日元兑人民币走势)
“徘徊了这么久,终于破7了。”不少人就此感慨,这是2015年811汇改以来第一次“破7”,也预示着11年来人民币最弱的时刻来临。
有专家认为,7.3将是下一个心理关口。
中国人民银行如同预期了这一次贬值一般,迅速发了一篇对“破7事件”的解读,“人民币汇率完全能够在合理均衡水平上保持基本稳定”,并表示这是一次战略性贬值。
 
人民币贬值,受控于许多外界因素,比如上周美联储公布降息,以及特朗普突然宣布可能的加关税,央行或以汇率对冲关税影响。而微妙的是,上周五央妈正式“出道”,开了官方公众号,而且在昨天破7之后迅速反应,一篇文章详解,意为稳定市场的情绪。
特朗普和美国财政部随后就指责中国是在“汇率操纵”。但是,彭博社通过终端的分析得出,其实是离岸人民币和在岸人民币价差不断扩大才是人民币这段时间迅速贬值的真正原因。
8月1日,离岸和在岸达到了2016年1月以来的最高水平0.057。回想在2015年汇改之后,当时的价差也升至0.05以上,离岸人民币直接带领在岸贬值了5%。
 
很多人问,也就是汇率从6.9走到了7.0,至于这么大的反应吗?
 
其实,7在市场上确实没什么大影响,只是人民币相对美元稍微贬值了一些。但是它的象征意义却不小,甚至可能左右市场对中国经济走势的预期。
 
811汇改后,美元兑人民币一下从6.1升值到6.7,幅度超过8%,人民币兑日元这类强势货币更是贬值3成,但当时的央行行长周小川释放出保汇的信号,努力不让人民币越过7这条线。
 
之后,也有几次人民币在7的边缘徘徊,但最终都被央行用各种货币工具力挽狂澜。这次破7来得突然,还是让许多人措手不及。
 
所以,它是一个心理关口。
 
那么,今天就来探讨一个咱们普通人都很关心的问题:人民币破7了,会影响它在全球各国的购买力吗?
 
02
百元人民币走全球
 
从8月5日至今日,人民币基本对主要货币都贬了。
离岸人民币最高贬值达2%,
人民币兑日元则贬值3%,
兑欧元贬值2.7%,
兑英镑贬值1.2%,
兑港币贬值1.7%……
这无疑影响了人民币在全球的购买力。那么,我们就来看看以今天的汇率为准,100元人民币在全世界各地的购买力分别有多少?
 
在此,我们精选了中国人最喜欢旅游+中国人最喜欢投资的国家和地区,总共32个国家和地区,为大家解读人民币购买力的奥秘。我们按照8月5日的汇率计算出了以下100人民币在其他国家的等值购买力情况。
 
话不多说,直接上图:
 
“破7”后感受人民币全球购买力:100元拿到美国立马“变”52元,中国人去哪花钱最值?

 

为了让大家看明白上面的图,先来解释一下图上这些数字。这张图指代的是,当用100人民币换成当地货币时,能买到大概几成100人民币能买到的东西。
举个例子,按今天的汇率,100人民币能兑换14.2美元,而假设100人民币能购买5个肯德基的老北京鸡肉卷工作套餐,但14.2美元只能买到2.5个工作套餐(52%)。这说明美元被高估了,变得“更值钱”。
 
简单评判就是,如果100人民币能在当地买超过人民币在国内买的100%的商品,那人民币就是“值钱”的,反之则“不那么值钱”。
 
从上图中可以看出,在33个国家中有12个国家和地区中,人民币是值钱的,还有20个国家,人民币不那么值钱。
 
整体来说,经济水平越高的国家或地区,100人民币的购买力就越弱,相反则更强。
 
那么以中国为线,哪些地方贵,哪些地方便宜?
 
俄罗斯、南非和马来西亚,你会生活得不错。100人民币的购买力在这些地方,会膨胀1.4倍。这些国家的物价并不高,比如马来西亚。吃饭、出行以及住宿的价格都是便宜的,所以,拿着国内的收入在这些国家生活,会相对而言比较轻松。
 
同样的,印度尼西亚、中国台湾和印度的购买力也不及中国大陆,仅次于上述的三个国家。
 
菲律宾、越南这些中国游客和投资者都喜欢的东南亚国家,人民币购买力也比当地水平高。在这种情况下,你能在当地买到比在国内更多、更便宜的东西。不过,它们与人民币的购买能力差得并不多。
 
值得一提的是,人民币在中国香港的购买力居然高过港币。在表中,它达到了114的水平。等于说,人民币被高估了,拿着同样数值的工资,你的人民币生活会比港人的港币生活更滋润。
这也难怪8月5日汇率大跌之际,有人在朋友圈呼吁赶紧拿一些港币换人民币,因为港币涨了,能换得更多购买力强的人民币。
 
但是,一想起香港高不可攀的资产价格和劳工成本,要在这里过上好生活还是比在内地更艰难的。因此,虽说人民币的购买力更强,却不代表我们能承受香港人那样的生活负担。
 
反过来,哪些地方人民币不怎么“值钱”?
 
毫无疑问,基本上都是发达国家上榜。同为东亚国家,日本和韩国货币的购买力就对比人民币被高估,在这里用人民币的购买力消费,基本上等于打了8折,一些日常用品和衣物或许不会太贵,真正贵的应该是服务。
 
欧洲的英国、德国、意大利、爱尔兰和法国,甚至连希腊的货币购买力都比人民币强。100人民币在英国能买到的产品,一下就打了75折。而在德国和法国则更惨,直接刷到65折。在这里如果是拿着中国工资生活,那么就会经常有钱不够用的感受。
 
新加坡、澳大利亚和新西兰的货币购买力也很高,基本上在当地,人民币的购买力也是要打7折。
 
但是,相比于东亚、欧洲、澳洲这些中国人喜爱的旅游和投资圣地,最值钱的其实还是北美。100人民币在加拿大和美国都要对半折。
 
美国最贵的大概就是人工费了。从理发到下馆子给小费,再到在中国司空见惯的快递,费用都是高得惊人。这样比较下来,美元的购买力大概是全世界数一数二的强。
 
而由于人民币贬值,它在美国的购买力从2017年的58,一下降到了52。所以,面对经济形势不明朗,危机迭出的情况下,持有一些美元仍是资产自卫的重要手段。
 
03
强货币在弱周期有无可取代的地位
 
做了这一套100元人民币在他国相当于多少当地购买力的对比,也该聊聊这个数值是怎么得出的。英国财经杂志《经济人》发明了一个名叫巨无霸指数(big mac index)的玩意儿,每年都会定期公布,利用PPP(购买力平价)进行运算得出各国货币的购买力数据。
 
在这里,咱们先来温习一下什么是巨无霸指数。它是用来衡量一个国家的货币汇率是否被高估的标准。所基于的假设是,一个巨无霸汉堡在一个国家的售价换算成另一个国家的价格时,应该和后者的市面价格一致。
 
为什么选择巨无霸汉堡作为指数的标准?那是因为麦当劳可以说是全世界最成功的连锁品牌,所有包含在考察范围内的国家都有巨无霸,一个全球化的商品让这个运算成为了可能。
 
举个例子,中国一个巨无霸售价21人民币,美国一个汉堡售价却是5.74美元,按照一般人理解的常理,21人民币应该等于5.74美元,汇率大概在4人民币:1美元,但8月5日汇率是7.034人民币:1美元,发现人民币的价值明显被低估了。
 
而这里头的差距,就是我们一直说的购买力。我们能理解,在中国21人民币的购买力与在美国5.74美元购买力是不同的,因为地域消费差异、人均GDP等因素导致两国汇率无法达到巨无霸指数那样完美的状态。我们也得以反推得出了一个相对靠近实际情况的100元人民在全球的购买力。
 
8月5日被低估的人民币再贬值破7,无疑让它的购买力往下掉。这个时候,拿着比人民币购买力强的货币资产其实是为自己的资产上保障。它们有自己国家的经济实力在背后撑腰,通货膨胀与贸易赤字相对稳定,货币整体的表现也会更平稳。
 
这次人民币贬值的核心逻辑,或许不在美元走势,昨天美元指数也走弱,只是没有人民币来得多。人民币会贬值,核心在于自身经济结构、金融市场的安全、贸易、经济增长和通胀都处在相对的“弱周期”
 
中国当下面临的国际环境困难险阻,决策者们所走的路道阻且长。聪明的我们应对中国的决策者们有信心,同时也该适当分散配置强货币,以对冲可能存在的风险。

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