他用可以买一家企业的钱,买了一份保单

◎作者 | 童博士

◎来源| T博士教你买保险DrTbaoxian已获授权

(嫌读文字太累的话,您可以听语音)

01

前几天看到这样一张图片:

保费4090万。

客户信息,外人一概不知。他选择的是一份商业年金险。所谓年金,是到约定的年份,每年有固定金额的返还,直至被保险人终身。它保障的是——确定的、持续终身的现金流。在中央打破刚性兑付的背景下,年金险保单是少有的还可以实现刚性兑付的金融工具(连银行存款都不是刚性兑付的)

大额保单是财富规划和传承中,无法绕开的工具。前段时间,香港百亿富豪许世勋去世,新闻爆出许老爷子生前就安排好家族信托和巨额保单,儿子许晋亨和儿媳妇每月可以领取200万左右的生活费。

在所有的投资途径中,保单很多功能是其他工具无法比拟的。

杰西·利弗莫尔是20世纪最著名的操盘手之一,被誉为几百年一遇的金融市场交易与投资天才。他最辉煌的顶峰时期是1929年美国股市大崩盘,他因做空而获利一亿美元(90年前的一亿美元呐)。这本《股票大作手回忆录》记录了他的人生、梦想和财富的聚散。

书中记录了这样一段经历,过往的教训让他下定决心,再也不能让深爱的妻子、儿子生活受到牵连。怎样才能细水长流、保存胜利果实呢?杰西·利弗莫尔有一次偿还完所有债务后,把相当一笔钱投入到年金中,后来还添置了信托。有了这些打底后,他的投资可以说是后顾无忧了。

他也提到,他认识的人中也有采取的同样措施,只是后来当需要投资时,又取出这笔钱,最后连这笔兜底的钱都赔掉了。

借用万维钢先生的一句话,就是“你为了获得真正的自由,就非得给自己设定一些限制”,这也是“自律才能自由”的诠释吧。很多人追求资金流动性,有时候流动性太强,反而无法保全下来。

(这句话,知易行难)

在一家全球排名TOP 50的资产管理公司的文件中,我看到这样一张图片,建议随着年纪不断增加,要增加“定息投资”的比例。所谓定息投资,就是固定收益类投资。因为年龄越大,越要求稳,推倒重来的机会越来越少。

年金险是固收类产品中非常好的一种,体现在两个方面。

一是,它可以保证领取终身。人越来越长寿。 1981年,中国人均预期寿命是67.9岁。2016年,这个数字是76.5岁。一项国际性研究显示,到2030年许多国家人口的平均寿命将大幅增加,有些地方将突破90岁。长寿是好事,但人活着,钱没了,日子就难了。我们八九十岁的时候,下一代也进入养老生活了。所以,自己为自己准备一笔“活多久领多久”的现金流,应对长寿而没钱的风险,很有必要。

二是,它可以长期锁定相对较高的利率(约4%)。4%的年复利,不高,很多银行理财产品都可以达到,关键是能持续多久,10年?20年?以后呢?还有4%的无风险利率吗?

《利率史》是财经领域的一部经典著作,1960年代出版以来已经再版了四次。书中有这样一句话“利率是一个国家文化水平的反映:一个民族的智力和道德力量越强大,其利率水平越低下”

(这本书700多页,字典一般厚)

不管从横向还是纵向看,都可以印证这句话。中国的利率从上世纪90年代一路下滑。

或许将来,我们还得适应零利率或负利率。

下图是美国1980年代以来,10年期国债和优质公司债券的收益率曲线,大趋势也是下降的。

环顾当下的世界,日本、欧美都是低利率地区。经济欠发达地区的利率比较高,委内瑞拉2017年的利率是13.07%,2018年是20.84%。大家觉得中国将来是一步步向欧美靠齐,还是向亚非拉迈步?

我以自己为例算过,存本用息的话,如果是锁定4%的利率,我现在36岁,存117万,就可以让自己从60岁开始,终身领取12万的养老金,90岁身故还有217万身故金,办个丧礼、买块墓地啥的估计差不多了。

假设我对自己的投资能力比较自信,觉得远不止获得4%的年回报,希望先自己投资,等到60岁时再转为固定收益类投资,锁定利率。如果这样,达到同样的效果(即存本用息,以后每年领取12万的养老金),根据60岁时能锁定的利率不同,分别需要多少本金呢?

假设60岁能锁定2%的固定利率,我需要的本金从当初的117万变为600万。我必须保持连续24年每年7%的投资收益率,才能让117万增值为600万。期间,我必须投入大量的时间、精力,最终能否实现也是未知数。还不如现在就用一份年金险锁定4%的年复利,节省出时间做点其他更有意义的事儿,多发发呆也行啊。

02

明清以来,中国出现了十大商帮,晋商居首,前后历经500多年,创造了惊人的财富,是中国经济中一个重要的群体。很多晋商会准备一笔“埋在地下的钱”,一旦家里出现危机的时候,他们召开家族会议,讨论要不要打开地库,拿出这笔钱。这笔埋在地下的钱是保存的胜利果实,也是应急资金、东山再起的资本。

现在没法藏钱于地下了,保险和其他资产相比所具有的私密性、隔离性,却可以成为现代意义上“埋在地下的钱”。

开篇提到的这位先生,他选择的年金险是到一定年龄(例如60岁或70岁),可以逐年领取。当然有急用的时候,也可以减额提取或者现金价值贷款。假设他40岁,等60岁时每年可以领取282万,领取终身。如果90岁百年归天,除了自己累计领取的约8500万,还有近6000万给到后代。

这类年金险,是到了一定时候(被保险人60或70岁)必须得逐年取出来了。还有两类产品,一种是可以更早提取(增加灵活性),一种是可以选择需要时才提取,不需要时深埋于地下(增加私密性)。

前一种是即返型年金。在2017年保监会的“134号文件”之前,是交完第一年保费后 ,就可以返还。“134号”文件出台后,规定至少要等保单满五年后才能返还。返还的钱,暂时不用的,可以放入保险公司的万能险/账户滚存生息。万能险/账户,可以理解为客户在保险公司开的一个“银行账户”,可以往里存、取钱。

和银行账户不同的是,万能险/账户可以终身有保底利率,不同保险公司差异很大。2018年以前最高保底利率是3.5%,目前最高是3%。目前平安人寿万能险保底利率1.75%,中国人寿万能险保底利率2.5%。不要小看这点复利的差别,在时间的推移下,最终“失之毫厘,谬以千里”。

后一种是增额终身寿险,本质上是寿险,但是保额逐年增加,具备储蓄险的作用。这类产品好处很多,其中之一就是可以随时减额提取,但是如果不作主动提取的话,可以一直放在保险公司滚存。

03

选择年金或其他储蓄险的客户,主要有三种类型。

第一类客户属于强制储蓄,每年存三五万。我不知道还有多少人有强制储蓄的习惯。不要小瞧了这一习惯,积少成多。有位朋友原来在一家世界500强工作,公司强制给员工配备一些公司股票,不白给,费用从工资里扣。2018年,她从这家公司辞职,出清股票,一下子拿到十多万。这还是经历了2015年股灾后剩下的。她说,她拿到这笔钱时,觉得简直像白捡来的。因为,如果不是公司强制缴这笔钱的话,周末聚个餐、多逛几次淘宝,这钱也就花掉了。

第二类客户,是为养老做准备。例如35岁的人,每年存12万,连存10年,60岁开始每年领取约11万养老金,百年归天时还有200万左右身故理赔金。这类客户年存保费从十万到百万级的都有。

第三类客户,是考虑财富传承的,尤其是希望子女每年都有一笔自由支配的钱,这笔钱不受婚姻状况的影响。这类父母给孩子的,其实不是钱,而是选择的自由——包括择业和择偶。

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童博士:中山大学博士,保险经纪公司高级合伙人,全球寿险行业顶尖荣誉MDRT(美国百万圆桌)会员,专注于为新中产之家定制保障方案。团队成员多毕业于南京大学、中山大学、浙江大学等一流高校,拥有法学、医学、会计学等背景。我们不代表任何一家保险公司,我们只忠诚于客户利益和职业操守。

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