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降准也没什么用,7000亿元变韭菜肥料?

 

◎作者 | 牛叫兽

A股是个任性的孩子,经常对监管爹妈的利好消息有不一样的理解,而且大多数时候是认跌爹。

这不,央妈眼看着去杠杆的铁棍把经济打得够呛,周末定向降准放水,送出7000亿红包。但是今天周一市场的反应是:

股指高开低走,由涨0.5%变倒跌1%,全场33只股票跌停。

再次经历千股跌停之后,A股气氛偏弱,这时候利好消息只会消耗本来就不强的做多动能,市场撑不了一会儿就会跌下去。

对于还在熊市的A股,央妈撒的7000亿最后只会变成韭菜的肥料,如果你吃了这些肥料,把韭菜拔高去追,很有可能被收割。

01

央妈出利好放水,结果股市反而倒跌,这样的现象不罕见。

例如07年牛市见顶后回落之后,整个08年都在跌,而央行在08年10月实施降准后,股指继续跌了半个月。

2011年下半年的大熊市也是,上证综指从3000点最低跌到2100多点,当时央行在11年12月降准,后面股市继续跌了将近1个月。

这就像,如果你被老板降职减薪,然后发现大乐透中了5块钱!这种小利好没什么卵用。

A股也是如此,利好消息不能抵消当前的负面能量,整体局面也没发生逆转,市场自然不会立刻好转。

现在影响A股主要有两大因素:国内的去杠杆,国际的中美贸易问题。

去杠杆降负债是国内经济的首要任务,在这过程中,不少企业因为资金紧缺,借新债还旧债的循环被打破,公司以前借的钱还不上,于是出现企业债务违约潮和其他连锁反应。

央妈这次放水,就是为债务而来。

根据央行公告,这次降准洒出去的7000亿,其中5000亿是给银行用来处理“债转股”项目,其余2000亿用来发放小微企业贷款。

所谓“债转股”,就是把原本企业向银行借的债务,转化为股权。

借债是要还的,但是当做股权就不用还钱了,这就是债权和股权的区别,债转股有利于降低企业债务负担。

要注意,央行虽然照顾企业的欠债问题,但是去杠杆的任务完全没放松过,看看央行的公告说法就知道。

看我用红线划起来的地方,“把握好结构性去杠杆的力度和节奏”,说白了就是前面去杠杆好像太用力了,节奏太快了,所以现在稍微放松一点,歇完之后继续去杠杆。

所以不要看到央行发钱,就以为钱紧的时代已经过去,还远着呢。

02

国内的宏观形势没变,国际的中美贸易摩擦也还没结束。

从3月份开始,A股几乎每一次突如其来的大幅暴跌,都跟贸易摩擦有关。

3月23日,特朗普签署贸易备忘录,表示可能对中国增加600亿美元关税,上证综指暴跌3.39%,400多只股票跌停;

北京时间5月29日晚,美国白宫宣布针对中国500亿美元商品征收25%关税,第二天股市开盘,沪指5月30日大跌2.53%,百股跌停再现;

6月15日,美国宣布加征关税的中国产品清单,国内股市6月19日出现股灾,指数大跌3.78%并引发千股跌停。

贸易问题不仅引发整个市场大跌,还有最典型的个案,中兴通讯事件。

在双方达成和解后,当时基金公司对中兴最多只是下调4个跌停板的负面影响。

但时至今天,中兴通讯已经连续8个跌停,本来1200多亿的市值,如今剩下一半不到,700多亿凭空蒸发。

在上周美方打出500亿美元征税清单后,还说要再制定2000亿加税清单,而且面对如此反复的元首,降准之后也并没有解决这方面的问题。

简单概括:弱市之下,央行的降准措施并没有什么用,反而可能削弱了市场的反弹动力。

但市场跌到现在,还去割肉抛售反而不明智,只是在摸底过程中要严格控制买入仓位,特别是持续破位的中小盘个股,危机中更抗跌的还是消费板块,而对于要收集便宜筹码的指数定投而言,仍旧是低位吸货的好机会。

 

 

 

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