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把赌注押在那些永远不变的事情上

 

◎智谷趋势(ID:zgtrend)| 掘金大师

01

 

“真正改变世界的事件总是专家们未曾预见到的。”

 

英国《金融时报》把这句话放在非常显要的位置上。

 

是的。

 

2016年,英国脱欧、特朗普当选,谁都没料到的两只巨型黑天鹅,横空出世。

 

2017年,“逢7必乱”成年初预测的共识。1987年美国股灾,1997年东南亚金融危机,2007年次贷危机,2017年冥冥之中总会发生点什么吧。结果,2017成为近几十年来“风险”最小的一年。

 

人们通常用波动率或者恐慌指数来衡量风险,去年都创下了三十多年来的新低。直观表现就是,股市的大盘指数回撤幅度很小。

 

2017,低波动,低风险。金融危机十年轮回论破产。

 

2018年呢?

 

02

 

先说几件大概率的事:

 

1. 2018年,全球整体光景不错,继续复苏。

2. 2018年,特朗普会开动中美贸易战。

3. 2018年,美国加息4次(或3次),加拿大加息3次,英国加息2次,澳大利亚、新西兰、瑞典、挪威会加息1次,全球进入实质性的货币拐点,大放水时代正式结束,一切资产面临重估。

4. 2018年,三大估值奇景——美国的股票、日本的债券、中国的房子——会不会爆,全世界的心都悬着。

 

03

 

像每一年一样,今年注定有意外之事与意外之势。

 

可预测的,都不能称为意外。

 

摊手,难道我们就无法应对黑天鹅了?

 

颠覆一下思维角度:

 

我经常会被问到这样一个问题:「下一个十年会发生什么变化?」这是一个很有趣的问题。

 

但是我几乎从来不会听见这样的问题:「下一个十年有什么是不会变的?」而且我可以告诉你这个问题才是两个问题中真正重要的那个。

 

这段话是亚马逊老大贝佐斯说的,他刚超越比尔.盖茨成为世界首富。他认为对低价、对更快的送达速度的需求,是人类永远不会变的。不管花里胡哨什么商业模式,抓住这些不变的才是根本。

 

贝佐斯的这段话可概括为:把赌注押在那些永远不变的事情上。

 

04

 

寻找确定的东西,比胡乱预测变化更重要。

 

在分析2018年全球楼市的走向时,我们遵循了这一思路。它让很多趋势清晰可见。

 

第一,特朗普税改是确定的,它的具体条款是确定的,我们可以清晰地推断出税改的政策影响,再结合房地产供需数据,可以有把握地说:中低价位的房产,有合适的赶快入手,别犹豫;高价位的,不妨等等。

 

第二,欧洲经济复苏是确定的,它将重现一切先行复苏国家的情景。这其中也包括楼市。

 

实际上,热钱已在悄悄进入此前较为平静的欧洲。

 

法国几个大城市的房产交易量明显上升,德国成为海外买家的热门目的地。原来投资澳洲、加拿大、英国的一些买家,开始转战欧陆。这是一个重大动向。

 

第三,人民币泡沫的输出是确定的,中国不太可能完全紧跟美国的紧缩政策,天量货币需要找出路,国内楼市已经冻结,股市尚未明朗,借一带一路的口子出海正成为一件静默而巨大的洪流。

 

这股洪流,首先到达的是东南亚,柬埔寨、泰国、越南成为第一梯队,某些项目甚至可以国内付款、国外交楼。

 

第四,决定楼市的根本力量是确定的,人口。

 

短期看政策,中期看土地,长期看人口,这是楼市的底层规则。所有要素,最后归根结底看人口的增减。

 

当我们抱着长期投资的态度进行海外配置时,看人口指标是最有用的。

 

这是为什么日本人口锐减但东京逆势增加因而楼市有支撑的原因,这也是为什么美国德州近来涨幅超越东西海岸成为黑马的原因,也是为什么墨尔本比悉尼更有上升空间的原因。

 

这份2018年全球楼市前瞻报告,基于110万字一手材料、125家核心研究机构、近10万个数据,是国内首份全球楼市前瞻报告,想告诉你2018年确定会发生的事。

 

美国:税改对楼市最致命的影响在这里

日本:老龄化里的一湾清流

欧洲:热钱正在悄悄进入

加拿大:政策,还是政策

东南亚:复制中国奇迹?

澳洲:人口决定论

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