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本次大会对中国影响最大的地方,我相信绝大部分人没看到 | 大会·大趋势之九

精彩推荐 2019年3月26日 智谷趋势 50

◎智谷趋势(ID:zgtrend)| 严九元

01

十月大会今日结束,整个过程无外乎三件事:

1. 人事刷新,新班子亮相;

2. 意识形态刷新,新的指导思想写入党章;

3. 愿景刷新,新两步走战略出台。

十月大会的重要性,可能业内人士才能意识到。

用美国学者裴敏欣的概念,它宣示始于1980年代末的治理体系的终结,新一套政治规则开始了。这其中包括权力架构与传承等,不展开。

这变化,主要体现在上面第一和第二个刷新。

但客观说,它们是属于大佬们的事,与民众直接相关的,更多体现在第三点,愿景刷新。

很多人没注意到,十月大会把中国的发展提速了,准备把邓大人在1980年代定下的目标,提前15年实现。

这将引起经济政策一连串的连锁反应。

02

邓大人当年的三步走战略,是说在21世纪中叶建国100年时,基本实现现代化。

大会此次宣布,2035年基本实现现代化,提前15年;而到本世纪中叶,建成现代化强国,目标上了一个层级。

有何影响?

首先,中国在挑战人类历史从未有过的纪录。

要在2035年基本实现现代化,一个重要前提就是,未来十几年增长速度不能掉得太多。

我们估算了一下,2035年要实现目标,人均GDP按现在的币值,差不多要达到2万多美元,那么从2020年开始接下来的15年,得保持5%以上的增长才行。

过去人类历史上持续中高速增长的冠军,是日本,从50年代到80年代,差不多持续了30年。

中国现在实际上已经破了日本的纪录,但如果4%、5%以上的速度要保持到2035年,那么就意味着从1978年-2035年,要保持近60年的中高速增长,足足是日本的两倍。

这是历史上从未有过的。

03

这个目标的推出,至少可以看出两个信号:

1. 高层非常乐观,前几年广泛争议的人均GDP达到8000美元后的“中等收入陷阱”问题,高层不认为是个事,会顺利迈过。

2. 未来20年,GDP增速仍将是中国最重要的约束性指标,重大政策都将以此作为逻辑基石。

第二点尤为重要。货币政策、产业政策、楼市、股市等都重要政策要受到这个基石的影响。

通俗点说就是,决策者不会容忍较低的经济增长。

那种认为高层为了经济转型,可以忍受阵痛,忍受经济增长放缓,这种观点基本属于不了解国情。暂时的、稍微的放缓可以,幅度略微大点,立马就会出手。

2008年是这样,2015年也是这样。

中国有时被外界批评缺乏硬约束,该破产的企业为了稳定不能破产,该退市的证券为了大局必须力保,该亏本的债券为了和谐得刚性兑付。

但有一样某种程度上具有硬约束,那就是经济增长率和增长目标。

中国是愿景推动型国家。增长和愿景不仅是一个目标,而且与执政合法性相关联。“让我掌权,我来保证给你更好的未来,保证XX年后你的收入能达到多少”,就是这个意思。

从这个角度来理解愿景,理解增长率,你才能知道它们非同寻常的意义。

04

跟全球的智库研究者讨论过一个问题,如果只让你知道一个指标,哪一个最重要,最能认识中国?

最后大家的共识是,GDP增长率。

决策层把增长率目标定到什么位置,就表明了它的政策取向和态度。不低的目标,决不可能给转型阵痛留出太多空间。

这也符合高层一贯的逻辑,中国的很多问题,只有在发展中才能解决,只有把蛋糕做大才能解决。

从这点来说,楼市不太可能放弃。

到目前为止,还没有找到比楼市更能拉动经济的产业。

我们可以预见,在接下来几年,经济放缓——放松楼市——投资增加——经济变热——泡沫出现——调控楼市——经济放缓,这样的循环还是会出现。

楼市应该还有五年左右的黄金机会。

05

但有一个重要的不同,高层应该也看到了,房地产的边际效应在减少。

那么,新两步走愿景的实现,一个最大的挑战是,过去的经济拉动模式,不可能支撑15年和30年了,必须寻找新的动力。

除了房地产之外,还有什么?

这其实是最大的一个挑战。

答案其实很明确。

三驾马车。投资,出口,消费。过去十几二十年都是靠投资、出口这两个,未来必须也只能是消费。

消费能不能起来,事关国运。

但换个角度,对消费来说,房地产、汽车这两样最大宗的都被撬动了,还有什么可撬动的?

而且,消费还与安全感、与人们对未来的信心有关,这些又与教育、医疗、社保等相关联,一时半会也不会有结果。

1997年、98年中国喊扩大内需,那个时候启动了住宅商品化,成功的把消费量级一下子扩大了。但现在没有房子、车子这样的所谓爆款了,消费靠什么?

说实话,我没有明确的答案。中财办副主任韩俊说,新两步走的发展速度是经过数据测算的,也许高层有自己的思路。

06

没有爆款的消费升级,需要细水长流、集腋成裘,基于大数据的消费挖掘也许反而有了用武之地。在你想要的时候马上送达,在你自己都不知道的时候能挖掘出需求,这无疑给消费扩张提供了可能。

从更长的历史来看,每个国家的兴起都基于一个时代风口。英国兴起于工业时代,美国强盛于金融时代,中国的国运是不是与科技时代紧密相连?

中国去挑战人类历史上从未有过的持续增长纪录,押注可能就在于科技创新上。

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