特朗普如何进行全球资产配置,我们能从中学到什么?


◎作者丨掘金大师版权声明:本文首发于海外掘金(ID:gold1849),为原创作品,其他公众号转载此文时,需在正文前署作者名、标来源,并同时转载文末二维码,否则视作侵权。

今天我们不谈总统大选,来扒一扒特朗普值得我们学习的地方。

01

政治造反派”逆袭,市场先暴跌后反转

特朗普当选美国总统让许多人大跌眼镜。爱钱爱美女的“性”情中人居然稀里糊涂地被“拱”上了总统宝座,《纽约时报》说特朗普是“现代史上最没准备好就当选美国总统的人”。

昨日市场提前做出反应,特朗普几乎一路领先,伴随着整个开票过程,美股、港股、日本股市和道指期货等应声下跌,黄金暴涨。不过好景不长,一夜过后美股大涨1%以上,美元指数暴涨3%,而避险资产黄金却暴跌至大涨前附近价位。

02

画风突变:又疯又傻?装疯卖傻!

从特朗普宣布竞选后发表的种种疯狂讲话中,掘金大师隐约觉得不对劲,不由自问:他是真傻,还是装疯卖傻?如果他是一个疯子+傻子,能从“政治素人”迅速逆袭,战胜老谋深算的希拉里,成为拥有最高政治权利的超级大国总统?

果然一切应验了掘金大师的猜测,他在装傻,全球投资者也从恐慌中一夜恢复理性:转折就发生在北京时间昨天下午,他的胜选演讲之后。

演讲中,他感谢竞选对手希拉里前国务卿对国家的贡献,说要做所有美国人的总统。他未提及任何“反全球化”字眼,却反复强调要制定完善的经济计划,让美国经济发展还提到要与其它国家寻求共同利益,而非敌意、对抗,寻求合作,避免冲突。他还说要加强基础设施建设,以增加就业。十几分钟的讲话,安抚了全球市场的恐慌。

特朗普温和的胜选演讲

除了温和的演讲内容,整个演讲过程给人的感觉不说是风度翩翩,至少是个正常人在得体地说话,跟之前那个“脑子短路的傻胖子”判若两人。没错,他已经坐上总统宝座,不用再装疯卖傻,当选前他“装傻”,只为短期内吸引中下层民众,战胜一个政治老手。

他是个成功且卓越的商人,商人都是“人精”。他很会营销自己,重经济利益。他没有行政经验,不谙政界成规,却不代表他会胡来。商人治国,最重现实,他“反精英”,可他自己和几个儿女却都是不折不扣的商界精英。

我们可以从这个精明的商人身上学到什么投资智慧?在特朗普时代,我们该怎么投资?

03

特朗普总统的投资智慧

特朗普掌管的特朗普集团,总部位于纽约曼哈顿区的核心街道——第五大道的入口处。据《福布斯》2016年富豪榜统计,他的财富排名全球324位,达到45亿美元。而他却鄙视地嘲笑《福布斯》是一家堕落的杂志社,称他的财富至少已达到100亿美元。

有“地产之王”之称的特朗普,在全美各地拥有众多地产,且他的地产业务还遍及全世界。除了地产,爱玩的他还开设赌场、度假村、高尔夫球场,并涉足娱乐界。能赚到如此大笔财富,与他的投资智慧是分不开的。

1.投资地域分散化

特朗普的地产王国,首先体现了地域分散化的投资哲学。他在全球多个大城市拥有商业地产和酒店物业,而并非只局限在美国,更不止局限在纽约和曼哈顿。

下表是特朗普在全球主要物业的不完全统计,充分体现了地产投资在地理上的分散性。除了美国,他的物业还遍及加拿大、英国、巴西、土耳其、韩国、菲律宾、印度、印尼、巴拿马、乌拉圭等国。特朗普的投资主要集中在发达国家、有潜力的新兴国家和人口大国。地域分散的地产投资,足以抵御某个国家短期内遭遇的经济风险。

特朗普的地产王国(来源:《高度》(Rise Weekly)周刊)

常人很难像特朗普这样建起商业帝国,但首富“一个亿的小目标”还是可以努力实现的。投资地域分散告诉我们,至少可以将自己的一部分投资分散到海外,对冲单一市场的经济风险。

2.投资产业多元化

地产是价格较稳定的资产,不会一分钟一个价的剧烈波动。管理得当,还能提供持续不断地正现金流。这也是特朗普执着于地产,并致富的主要原因了。

不过除了房地产业,他还大力投资娱乐、零售、媒体、理财业务、出版业、航空、饮食、赌场等领域,实现多元化、集团化的经营。例如大家都知道的电视节目《学徒》、《美国小姐》、《环球小姐》选举,都是鼎鼎大名的娱乐节目。

产业多元化对于我们常人来说,就是要将投资标的多元化,不光投资地产,还可以投资一些基金、股票、保险、固定收益类产品等,规避单一投资品涨跌带来的风险。

3.投资地产,位置为王

作为地产大亨,他必然了解“位置、位置、位置”这个道理。这是陈词滥调,可真正能将选址做到淋漓尽致的人太少太少,否则地产大王不会是他。细看上表,可以看出特朗普的每个物业都位于城市的黄金位置。例如特朗普纽约大楼,就位于纽约中央公园1号;Trump Washington, D.C.就位于白宫附近。

无论是住宅还是商业地产,选址必须放第一位。或许某一天,随着物联网和高科技发展,许多事情可以足不出户的完成,地理位置对于地产的重要性可能会降低。但那一天还没到来之前,选址永远是地产投资的王道。

4.集中投资一、二线城市

国内近来备受房产泡沫的质疑,除了这两天热议美国大选,其他时间几乎全民谈楼市。许多经济学家都表示,真正具有投资价值的是一线城市和少数二线城市。的确,特朗普就在践行这一条标准。

如果看特朗普投资物业的城市,大多集中在美国的“一线城市”,少数在“二线城市”。而且基本都集中在CBD或度假区(海滩)。再看他在海外的投资,几乎全集中在当地国的首都,且依然是CBD商务楼或海滨度假区。

所以说,居住在三、四线城市的朋友,投资地产的时候一定要谨慎。地产大亨总统正用实践证明这条真理:地产投资一定只能集中在一、二线城市。

5.投资后代:隐形高收益的长线投资

各位单身狗们肯定早就关注特朗普的女儿伊万卡了,她温文尔雅、举止大方得体,毕业于世界顶尖的沃顿商学院,现为特朗普集团副总裁。她还是三个孩子的妈妈,老公也是优秀的富二代,堪称人生赢家。

此外,特朗普的另外两个儿子,小唐纳德和艾瑞克也都毕业于美国名校,同样担任集团副总裁。特朗普在选举时就说自己会将所有集团业务交由这三位儿女打理。

虽然经历过三段婚姻,但不可否认特朗普是一位成功的父亲,培养的儿女各个优秀,毫无纨绔子弟之作风。他们能独当一面,帮助打理家族企业,拓展事业版图。

作为常人,对子女的教育投资和综合能力培养是隐形的长线投资,短期的花费一定会带来长期的效果。

04

特朗普时代,该如何投资?

地产大亨总统的模式即将开启,由于他没有可追溯的从政经历,所以大家都对他将来的行为无法预计,引起恐慌。然而市场证明恐慌只是暂时的,一切都来得快去得也快。退欧引发了短暂的波动,可是到头来看也就这么回事。特朗普当选引发的市场反应则更短,或许后势如何,还需等待特朗普上任后,政策明朗时才能更进一步确定。

1.人民币或承压,美元走势短期升值,长期待定。

与其过早担忧特朗普施政不确定性,不如将注意力集中在美联储加息上。特朗普曾对耶伦表示不满,并认为目前加息速度太慢。因此,美联储加息的可能性增大,会吸引全球资产继续涌向美国,美元依然处于升值通道。与此同时人民币或将继续承压,并不得不继续面临资本外流的挑战。在此情况下,持有美元资产是不错的选择,包括美国房产、股票、对冲基金等。

然而,如果人民币持续贬值,则利于中国出口。但是特朗普曾宣称中国为“汇率操纵国”,他会否主推美元贬值政策、介入美元汇率,以促进美国出口增加仍未可知。

2.适度配置黄金

黄金多头们预测的金价将冲向1400、1500美元并未实现,在特朗普当选不到一天内,金价就受挫了。特朗普的政纲会否一一实施还不确定,但他志在减税几乎板上钉钉。减税政策利于企业经营、促进民众消费,也就会带来通胀预期。此情况下,美股受益且就业充分,对黄金为利空。目前黄金仍处在多头和空头博弈阶段,仅建议适当配置黄金或黄金ETF,适当对冲风险。

3.可适时购入美股

特朗普无疑要把重心放在经济上,他声称让美国经济增速翻倍。加之前面提到的减税政策,这些都是美股的利好消息。也就是说,美国要修桥、修路,相关基建板块和工业原料的股票将值得投资。

4.美国地产依然是优秀标的

首先,房地产作为实物资产有使用价值,而非普通的金融产品和衍生品。因此,美国房产和美国经济息息相关。美国经济已经确定复苏,且美联储加息、美元升值依然是大概率事件。此时持有美国地产或物业,无疑仍是不错的选择。

退一万步说,人家特朗普的身价都压在美国地产上,就算再无私地“利为民所谋”,也不可能希望自己资产贬值吧,你还担心什么呢?

总之,特朗普远不是什么豺狼虎豹,顶多就是个爱玩、好色的精明商人当总统罢了。商人总统从政重利益、重现实,紧跟他的执政思路,及时调整投资策略,领会他的投资智慧,一定不会出什么岔子。

Leave a Reply

上一篇:

下一篇: