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终于爆发了!A股久违大涨(惊魂一幕的期指“闪崩”是咋回事?)

精彩推荐 2019年3月26日 智谷趋势 66

1惊魂一幕!700张空单砸盘!A股期指“闪崩”!

今日IF1606合约出现令人惊魂的一幕,大约700张空单合约瞬间将合约砸至跌停,后又快速拉起。

在10点42分左右,期指盘中突然暴跌,主力合约IF1606一度跌至2732.4点,触及跌停,随后快速补涨,截至截稿前IF1606涨幅达2.67%。

21世纪经济报道记者采访多位期指人士了解到,IF1606单日的砸盘,与投机盘有关的概率较小,而之所以出现快速下跌,原因可能来自于大单套保遭遇了期指市场的流动性缺失有关。

一家央企系期货公司资深分析师表示:

  • “‘你’这一下自下的手数太大了,套保是不限制手数的,但投机是限仓的,所以投机盘对期指的影响并不大了。”

  • “投机盘一般做多,而套保才做空,单一时点上套保的量太大了,但是没有足够的多单接,所以就会出现砸盘。”

而据一位期指交易人士介绍,套保盘基本都以做空为主。

  • “基本上中金所批了套保都是做空为主的。”上述期指交易人士称“各个价格仓的多单太少,也有可能是空头的程序出错,或者按错,比如‘150’按成了‘1500’。”

但在多位资深期指人士看来,乌龙指或短时间内的套保空单可能是诱因,但IF1606出现“砸盘”的根本原因,仍然是期指市场的流动性缺失所致。

“根本原因还是限仓导致的流动性缺失,这让部分时点的多空力量失衡了。”前述期指分析师坦言,“为什么没有流动性,还是因为去年股灾之后对期指上的限仓令导致的,是制度问题酝酿了这次‘异常交易’。”

2015年9月初,中金所决定,自9月7日起,沪深300、上证50、中证500股指期货客户在单个产品、单日开仓交易量超过10手的构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为;日内开仓交易量是指客户单日在单个产品所有合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和,但套期保值交易的开仓数量不受此限,而自此之后股指期货市场的成交量快速下滑。

2终于爆发了!A股久违大涨

截至午间收盘,沪指上涨2.43%报2891.15,深成指上涨2.79%报10041.60点,创业板上涨3.25%报2125.36点。

大盘经历连续的缩量横盘,今日选择向上突破,后市需重点关注大金融板块能否持续。盘面上看,证券、互联网金融、保险、网络安全等权重板块涨幅居前。

分析人士认为,券商股爆发有以下五大理由:

  • 第一、新三板分层落地,券商股迎来新的利润增长点,券商作为做市场的中介,将分享行业发展的盛宴。

  • 第二、外资近期频现抄底,蓝筹股作为青睐对象,外资对今年A股加入MSCI概率较大,提前抄底布局,券商股作为业绩确定性增长的行业,率先获得配置。

  • 第三、深港通开通宣布在即,国际指数公司MSCI(明晟)6月15号将宣布A股是否纳入msci,分析认为深港通将提前宣布,与沪港通功能一样,深港通开通券商依然是最大的受益者。

  • 第四、券商股自去年调整过后,已经严重超跌,在预期利好下,具备较强的超跌反弹因素。

  • 第五、第一创业证券上市后连续封板,打开后再遭资金爆炒,短期提振了券商股的炒作热情。今日率先封板具备赚钱效应。

3外资出手!才半天 沪股通资金已流入12亿元!

今日上午,沪股通资金流入11.57亿元。昨日(30日)流入29.85亿元;27日(上周五)流入11.49亿元。即沪股通今天半天流入已超上周五全天。

早在5月30日,港资便加快速度流入A股,全天额度使用达29.85亿元人民币,净流入资金达24.31亿元人民币。

为何外资要在A股如此低迷的时候入场?有观点认为,这与A股被纳入MSCI指数的预期相关——尽管此事仍未确定,但市场普遍预期这是一个较大概率的事情。

据申万宏源预计,第一步纳入MSCI带来的增量资金将达到990亿~1100亿人民币左右,全部纳入之后,总增量资金约为16650亿~18560亿人民币。这对只有存量资金博弈的A股市场来说,无疑是一个巨大的提振。

4高盛:MSCI指数6月纳入中国A股的概率升至70%

高盛表示,中国有关股票停牌和证券权益拥有人的最新规定及解读提高了MSCI指数6月纳入A股的概率。这一概率从4月的50%升至70%。

华泰证券分析师罗毅、沈娟曾在5月16日发布的研报中表示,一旦A股被纳入MSCI新兴市场指数,则金融股将大幅受益,或现大规模资金流入,因该指数偏爱大市值金融股,预计届时金融成分股将占据半壁江山:

MSCI 采取层级式指数编制方面,完成 MSCI 新兴市场指数纳入后,A 股将相应纳入MSCI 亚洲指数及 MSCI全球指数,预计占比将分别达 1.1%,1.3%,0.3%。

由于MSCI 采用多项筛选标准,而市值占权重比例较大,所以大市值的金融股成为MSCI偏爱。在 MSCI 中国 A50 指数及 MSCI 中国 A 股国际指数中,金融股占比分别达59.44%及 29.01%,预计纳入MSCI 新兴市场指数的成分股中金融股占比 40%左右。若中国通过 MSCI 纳入评估,金融股行业将迎来大幅资金流入。

预计首次纳入将引流约 1100 亿境外资金投资 A 股,其中近半资金配臵到金融股参考韩国、台湾渐进式经验,首次及全额纳入MSCI指数后均伴随指数大幅上升。按照跟踪MSCI 的资产规模测算,若 A 股按 5%初始比例纳入,将迎来 1100亿人民币的增量资金,若全额纳入,对应增量资金将达到 1.8 万亿。

其中,金融股体量大、流动性强、估值低等特点符合境外资金偏好,预计首次纳入将引流550 亿人民币进入金融股,带动整体金融板块走势,而全额纳入则引流 990 亿人民币投资金融股。

在A股迎接MSCI大考和深港通即将落地之际,A股的基本面是什么呢?安信证券表示:

  • ① 经济长痛不如短痛,供给侧结构性改革为政策主线,意味着分子上盈利的弹性很难看到了;

  • ② 股市长痛不如短痛,股票市场去泡沫、完善各类监管,防止挤占实体经济的流动性,意味着分母上流动性已经无法出现边际上的改善;

不过安信证券还强调,“即便如此,只要政策给予投资者稳定、明确的市场预期,只要改革能够实质性推进,A股下一轮行情仍然会很近,但行情的引燃剂绝非加入MSCI或者深港通落地那么简单。”

5布局MSCI概念 蓝筹股更有优势

虽然目前还只是愿景,但市场预期已经走在了前面。那么加入MSCI之后,哪些个股会受到青睐呢?有不少分析认为,A股中的蓝筹股最有可能先被纳入MSCI指数标的。

市场分析认为,A股纳入MSCI新兴市场指数之后,蓝筹股最有可能首先获益。因为在经历了去年下半年到现在的深度调整之后,A股大多数蓝筹股估值已相对较低。

沪深300的平均市盈率在15倍左右波动,银行股只有6倍多,与此同时,像道琼斯、标准普尔等今年来持续走高,不仅指数逼近历史高点,其蓝筹股的估值水平也高于A股蓝筹股的估值。

对于国际资本来说,风险防范是其首要目标,其次才是追求高收益,而低估值、业绩稳定的蓝筹股正符合国际资本的胃口。

21财闻汇综合自:21世纪经济报道、华尔街见闻(wallstreetcn)、选股宝APP、每日经济新闻、央视财经、山石观市(cssstock)

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