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中国已向英国取经,建立超级央行!

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据路透报道,多名消息人士称,中国曾在第一季度派代表前往伦敦学习英国金融监管框架,上月英国亦有代表赴京讨论金融、经济与监管问题。

另外据中方消息人士表示,目前尚未决定建立“一行三会”超级监管机构,已有数项提议待上交国务院,但不清楚是否已上交。

据悉,全国金融工作会议将在6月份召开,“一行三会”改革方案正是会议主要议题之一。此前媒体报道称,最终改革方案即使不能在6月的全国金融工作会议后出台,在9月份金融“十三五”规划后必然有定论。

4月份,多家媒体报道称,最可能的方向是超级央行,不过最终方案随时会变化。而一位央行官员则认为,走向超级央行只是时间问题。

4月6日,香港信报报道称,“一行三会”(人民银行、证监会、银监会、保监会)的改革架构,暂决定效法英国的超级央行模式,由人民银行下设一个“金融管理局”,角色类似香港的财经事务及库务局,统筹证监会、银监会及保监会,由该管理局负责三会在政策及监管上的协调。

与此同时,央行将升级为副国级单位,金融监管委员会为正部级单位,三会则降为副部级单位。

3月份,彭博报道称,中国政府预计最早将于年内发布计划,设立一个超级金融监管机构,讨论最多的计划为合并银监会、证监会和保监会,同时央行在管理经济方面享有更大权力。但中国政府也在考虑其他方案,其中一个方案则是将证监会、银监会和保监会与央行合并。

“一行三会”是央行、银监会、证监会、保监会四个部门的总称,这四家机构构成了中国金融行业的主要监管框架。随着金融行业混业经营开始,不少银行除了原有的银行业务之外,还涉及如基金托管、证券化等证券业务,且创新式金融层出不穷,监管重叠、监管真空的监管弊端日益显现。“一行三会”合并的言论开始甚嚣尘上。

其实一行三会分业经营的形态在多年前就开始被诟病。有多位专家提出,金融监管应从分业回归混业监管,他们认为现有中国一行三会体制下,央行专注于货币政策的制定和实施,而银监会与证监会、保监会分别覆盖银行、证券、保险等三大领域的监管,导致金融市场的机械分割,不能适应金融机构混业经营的新情况,造成资金分割,融资链加长,加大了企业和市场的融资成本,难以形成高效、一体化的金融市场监管体系,灰色地带更容易形成监管真空。

英国的金融监管体系由英国央行为核心,下设金融政策委员会(FPC)和审慎监管局(PRA),分别负责宏观审慎监管和微观审慎监管;同时,单独设立金融行为局(FCA),负责监管金融服务行为,同时与PRA协同进行微观审慎监管。

具体来说,英国央行(英格兰银行)集货币政策、宏观审慎政策和微观审慎职责于一身,维护金融稳定的职能得到全面强化。

  

  • 一是在中央银行(英格兰银行)董事会下设立金融政策委员会(FPC),负责制定宏观审慎政策,定义、监测和应对系统性金融风险,维护英国金融体系稳定。

  • 二是将原金融服务局(FSA)拆分为审慎监管局(PRA)和金融行为监管局(FCA)。

  • 三是赋予金融政策委员会“两权”:

    “指令权(power of direction)”即金融政策委员会有权就特定的宏观审慎政策工具作出决策,包括逆周期资本缓冲、差别化资本金要求等,要求审慎监管局或金融行为监管局实施;

    “建议权(power of recommendation)”即金融政策委员会有权向审慎监管局和金融行为监管局提出建议,监管机构若不执行,需要做出公开解释(comply or explain)。

      

  • 四是英格兰银行负责对具有系统重要性的金融市场基础设施进行审慎监管。同时强化英格兰银行处理危机的能力。

据悉,对于具体方案,央行方面不只上报了一个方案,也不局限于“超级央行”方向。当前的讨论重点,其实在于如何更加适应宏观审慎的监管框架,退出、整合和新设相应的司局级机构。

央行副行长潘功胜也曾表示,官方仍在听取意见,哪种方案可能性最大目前还不知道,英国、美国、澳大利亚、日本、俄罗斯等国的经验都可以借鉴。

这其中一要考虑新体制应对经济危机、金融危机是否坚强有力,能否协调做出决定;二要考虑成本问题、激励机制和信心,权责要一致。银证保体制如何能和世界融合,竞争力和安全性等都需要讨论。

本文来源:凤凰财经(finance_ifeng)综合凤凰网、澎博新闻社

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