世界五大板块的变化将影响我们的钱包


智谷趋势按:清华大学李稻葵教授最近的这个演讲,最大的特点是富有简洁之美,短短数分钟,能让你清晰了解未来一年全球的变化图景,而且,这些变化,与普通民众紧密相关。比如,日元还会对美元和人民币贬值(如果你想买日货,可以稍等);比如原油在今年应该到“低”点,相关的金融产品和投资是个机会;比如东南亚板块一定不能忽视,宝马不在中国而选在泰国建立了一个生产基地,一下子就把价格降低了30%,中国制造业受到冲击; 比如这一轮美国高科技发展与中国的发展密切相关,因为销售市场越来越依赖中国……了解趋势,此文值得一读。标题为编者所加。

清华大学中国与世界经济研究中心主任 | 李稻葵

当前,世界经济出现了一个新的板块化的变化。怎样概况当前经济和世界金融调整与革新的格局呢?有这么几个板块值得我们去关注,它们与我们未来的投资和经济发展密切相关。

第一个板块:英美板块

英美属于经济发展相对领先的发达国家,它们经济的增长速度非常稳健,美国去年(2014年)第三季度年增长率非常高,达到了5%(相当于中国经济达到了12%)。这是一个快得不得了的数字,英国也是这样。这不奇怪,因为英美在应对这一轮金融危机的过程中采取了非常务实的货币政策和财政政策。

其中,我们应该特别关注的是:美国的房价正在逐步恢复,尤其是美国东、西海岸的房价在迅速回升。所以,中国投资者应该关注与美国房子相关的股票和金融工具。美国的高科技产业同时也出现了新一轮的发展,从谷歌到哥斯拉到苹果都是如此,而这与中国的关系较以前相比要更加密切。有一组数字,去年第四季度,中国大陆地区(不包括香港和台湾)苹果产品的销售在中国第一次超过了美国本土,成为世界第一。苹果公司两头在中国赚钱,无论是销售还是生产。我们不仅要购买苹果的产品,更要关注购买苹果的股票。一定要关注美国的高科技,这一轮美国高科技发展与中国的发展密切相关。

第二个板块:欧洲大陆和日本

欧洲和日本的经济情况还是相当严重,当然情况不完全一样。我个人认为,欧洲刚刚走到一个正常恢复的通道,就在不久前刚刚举办的达沃斯论坛期间,欧洲央行宣布了量化宽松的政策,我坚持认为这对欧洲而言是必须的。

当然,量化宽松是必须的,改革也是如此。尽管欧洲内部存在政治性问题,比如希腊和德国——德国人担心自己的钱被拿去拯救希腊经济危机,这是短期的问题;而大方向上,欧洲人还是团结一致的,欧洲经济还会恢复。

欧洲经济与中国经济有相当大的互补性,比如德国南部和意大利北部,奥地利和瑞士,都有我们中国最需要的技术和品牌。像安徽合肥这样的城市,制造业要升级、品牌要往上走,找谁呢?当然我们自己也可以搞研发,但是过程比较长,那就可以去欧洲跑一跑。此时欧洲的量化宽松政策还没有完全发力,资产价格还没有完全向上涨,汇率还在往下走,正是去研究一些企业、寻找资产、考虑并购的好时候。那边有我们需要的技术和品牌,尤其是家族性企业。

日本的经济速度增长情况和欧洲一样很低迷,日本经济从长远看还是非常困难的。人口老龄化、政府债务极高,人均债务达到10万亿美元,占到了GDP的200%以上,所以日本必须要加税或者利息,因为这么高的债务需要融资,而融资对资本市场又形成了包袱。未来,日元还会对美元和人民币贬值,因为日本的量化宽松政策是史无前例的,不到出现大规模通货膨胀,日本不会撒手,因为量化宽松是日本唯一的出路。

第三个板块:依赖资源性出口的一些市场或者经济体

包括澳大利亚、南非、巴西、俄罗斯等。现在这些国家非常困难,基本原因是大宗资源性产品的跌价,与2009年相比整整跌了一半。石油的价格跌了三分之二,还在跌。原油价格的下跌对俄罗斯经济是直接的打击。原油价格问题刨不开国际政治,石油输出国组织能直接影响石油价格。这次在达沃斯论坛上,该组织说还会增产而不会减产,所以未来几个月石油价格还会很低迷。我倾向于认为大宗产品和原油价格,按年来计算的话,今年应该是“低”点了,明年不可能保持这样的价格,因为维持40、50美元一桶的价格,不光是俄罗斯,像沙特阿拉伯这些国家财政上都会出现困难,与其如此,还不如适当地减产,他们有垄断的地位。根据经济学基本原理,石油减产1%,它获得的价格增长不只是1%,所以在今年的年终或者甚至是更早的时候,还要稳定油价,因此可以推论,在原油价格这么低迷的情况下,相关的金融产品和投资是个机会,不要放过去。

第四个板块,中国和印度

这些改革的国家经济会恢复往上走。印度在谈及改革和发展的时候,最大的参照物就是中国,我参加过一个印度论坛,会上每个印度人在谈及经济的时候必谈及中国干什么、怎么干。

第五个板块:东南亚

这个板块请大家一定要关注。现在中国的学者、政策分析者、媒体记者,都忽略了在我们边上的6亿人口的大市场:东南亚。

2015年东南亚将发生重大变革,成立类似欧盟一样的东南亚共同市场,其经济一体化的速度也将非常快。六亿人口的大市场就在我们的边上,从长远和基本面来看,这个地区是我们中国经济的腹地,我们的经济和技术都可以在此投资发展。今年,东南亚经济共同体即将成立,对我们有巨大的影响力。目前东南亚正在与美国谈自由贸易区,这都会直接和间接地影响制造业。

举例来说,宝马摩托车开始大规模进军中国市场,因为中国摩托车正在走高端化路线,按理说宝马应该在中国搞一个基地。但是,宝马在泰国建立了一个生产基地,因为欧盟和泰国是零关税,柏林的厂子搬到了泰国,一下子就把价格降低了30%(相当于从中国加工后再出口欧盟)。所以,东南亚是一个重要的格局变化者,它蕴藏着巨大的商机。

近日,我在安徽“世界智慧,合肥高度”的发展论坛上,分析了当前经济和世界金融地调整与革新的格局。以上为发言全文。

来源:新华网-思客(sikexh)

接着读一读(回复下列关键字获取其他推荐文章):

武汉|人事调整|中央经济|令计划|中国政经|天津|毛主席|


“如果你觉得我们干得不错,

请点击页面最下方的广告支持我们。”

请点左下角“阅读原文”注册会员

 

Leave a Reply

上一篇:

下一篇: