解读央行突然降息

◎ 凤凰财经 | 位宇祥

中国人民银行决定,自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%,同时结合推进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍;其他各档次贷款和存款基准利率相应调整,并对基准利率期限档次作适当简并。

附表:

央行答记者问:

1、此次政策调整重点要解决什么问题?

此次利率调整的重点就是要发挥基准利率的引导作用,有针对性地引导市场利率和社会融资成本下行,促进实际利率逐步回归合理水平,缓解企业融资成本高这一突出问题,为经济持续健康发展提供中性适度的货币金融环境。

2、此次利率调整是否意味着货币政策取向的转变?

此次利率调整仍属于中性操作,并不代表货币政策取向发生变化。总体看,我国宏观经济仍保持中高速增长,物价涨幅回落,经济结构不断优化升级,经济增长正从要素、投资趋动转向创新驱动。因此不需要对经济采取强刺激措施,稳健货币政策取向不会改变。

3、此次政策调整与推进利率市场化改革相结合,有哪些新举措?

此次政策调整正是把货币调控与深化改革紧密结合起来,寓改革于调控之中,完善和创新宏观调控方式,进一步推进了利率市场化改革。具体的改革举措主要体现在三个方面:一是采取非对称方式下调贷款和存款基准利率。二是存款利率浮动区间上限由基准利率的1.1倍扩大至1.2倍。三是简并存贷款基准利率的期限档次。

4、下一步如何继续推进利率市场化改革?

下一步,我们将密切监测、跟踪评估各项利率市场化改革措施的实施效果,并综合考虑国内外经济金融发展形势和改革所需基础条件的成熟程度,适时通过推进面向企业和个人发行大额存单等方式,继续有序推进存款利率市场化,同时进一步完善市场化的利率体系和利率传导机制,不断增强央行利率调控能力和宏观调控有效性。

给房奴福利

100万房贷月供减少260

以此推算100万元贷30年,之前年利率6.55%,月供6353.6元。现在年利率6.15%,月供6092.3元,减少261.3元。

市场反应:

黄金白银短线跳涨

国际现货黄金白银在消息出来后,纷纷短线跳涨,黄金再度拉升逼近1200美元/盎司关口,白银短线升至16.39美元/盎司的日内高点。

商品货币集体跳升

中国央行突然宣布降息,在此消息刺激下,商品货币集体跳升。澳元兑美元自0.8629,最高升至0.8722,升幅将近100余点。其他商品货币纽元兑美元也大幅上涨,美元兑加元重挫,不过加元上涨幅度较澳元和纽元较小。

其他市场方面,英国股市上涨,富时100指数上升0.7%;欧洲泛欧绩优300指数涨幅扩大至1.3%,标普期货上涨0.6%。

各方解读:

还会进一步降息

英大证券研究所所长李大霄认为,央行的非对称降息降低了企业的融资成本,是稳定经济的重大举措,接下来还会降息。

长城证券研究所所长向威达也表示,央行此举将有助于实体经济的恢复,利率仍有继续下降的空间和必要。

民生证券认为,货币宽松空间被打开,未来继续降准降息没有任何心理上的包袱,再考虑到存贷比调整带来的缴准压力,预计下一次降准降息不会太远,一直会持续到社融余额增速拐头向上,经济内生动力增强为止。

降息利好房地产

兴业银行首席经济学家鲁政委[微博]指出,本次降息有助于在明年初存量贷款重定价时系统性下调融资成本,特别是以贷款基准利率为定价基准的小微、三农,当然还有房地产。

中金公司地产组认为,如果11月底、12月初中央经济工作会议之前能有货币层面动作(比如降准降息),则2015年开年首套按揭将明显回落至9折附近,那么地产目前可以适当配置,在货币信号明确之后坚决超配。

股市重大利好

李大霄认为是股市的重大利好,并且认为利好地产、基建、高铁等板块。

向威达也表示,利率下降将大大释放流动性,增加股票需求,对A股是重大利好。

利空银行股

分析认为,不对称降息与扩大存款利率浮动区间将压缩银行利差空间,利空银行股。

附:历次降息对股市走势影响

本文来源:凤凰财经新媒体,微信号finance_ifeng


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